给波音装轮胎，给英超造足球
文：诗与星空(ID: SingingUnderStars)
2018年，中科院开启了“率先行动”计划，把一大批“卡脖子”的项目做成自主可控。每年“率先行动”计划都会有完成项目，也会加入新的项目。
高端光刻机项目在2020年加入，同年加入的项目还有航空轮胎、轴承钢。
作为世界第一轮胎大国，在航空轮胎方面还被“卡脖子”是说不过去的。如今，中国多家轮胎企业实现了航空轮胎关键技术的突破。
神州轮胎和三角轮胎成功为国产大飞机C919进行了适配，森麒麟则成为波音、空客和支线飞机的供应商。
森麒麟刚刚发布的2022年年报显示，2022 年，公司航空轮胎的研发及产业化进程，进一步巩固及提升了公司的技术力及品牌力，助力公司持续打造“世界一流轮胎品牌”形象。公司积极推进“年产 8 万条航空轮胎（含 5 万条翻新轮胎）项目”生产线的完整建设；继续深化与相关飞机制造企业的合作关系；继续推进大型无人机的航空轮胎配套；与多家航空公司展开广泛交流，为公司后续与航空公司展开进一步合作打下良好基础。同时，公司顺利通过 AS9100 质量管理体系年度监督审核、中国民航局年度质量体系检查等质量体系审查认证。
01
轮胎微利时代的转型
细心的投资者会发现，国产轮胎品牌主要集中在山东省。山东省内的轮胎企业，产能占全国的50%以上，但是以中小轮胎厂为主。
这些小轮胎厂，主要源于1933年成立的青岛同泰橡胶厂。上世纪八十年代，为了扶持兄弟地市，生产“骆驼”牌轮胎的同泰橡胶厂外派了许多员工，山东各地出现了众多轮胎企业。
早在1988年，同泰橡胶厂就实现了产值过亿元，可惜公司没能把握住新的发展机会，在合资、扩张、并购的进程中，几乎消失在人们的视野里。
在2000年前后，一部分国产轮胎品牌纷纷与固特异、米其林等国际巨头合作，沦为代工厂，民族品牌渐渐淡出。
也有一些轮胎企业坚持自主发展，并不断地做大做强。
森麒麟成立于2007年，几乎是青岛最年轻的轮胎企业。公司创始人秦龙先生从代理销售轮胎开始，转而研发生产，短短几年就成为青岛首富，背后的原因是：走高端路线。
数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空
公司发布的2022年年报显示，2022 年完成轮胎产量 2198.63 万条，较上年同期减少 2.02%；完成轮胎销售 2263.25 万条，较上年同期增长 6.55%；实现营业收入 629,218.52 万元，较上年同期增长 21.53%；实现归属于上市公司股东的净利润80,085.57 万元，较上年同期增长 6.30%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 88,819.96 万元，较上年同期增长 29.92%。
不难发现，在产销量增幅不大的情况下，公司的营收和净利润涨幅明显，属于“高质量发展”。
公司的高端化路线，让星空君感到十分好奇。
02
轮胎如何高端
一边是国外双反打压，一边是国内红海竞争，国产品牌轮胎想要走高端路线，实在太难了。
国内消费者对国产品牌的认知程度不算高，即便是在小门头的汽修点，也会堆满了米其林、固特异、马牌等国际品牌的轮胎。目前国外轮胎的价格也比较低廉，国产品牌竞争力不算太强，私家车主换胎的时候大部分都会选择国外品牌。
为了和国外品牌竞争，国产轮胎的价格普遍低30%以上，从而导致轮胎的毛利率不高。
大名鼎鼎的诺基亚，就是做轮胎起家，直到现在，诺记轮胎都是全球知名的顶级轮胎，赚取着行业内的顶级利润。
1、高端品牌代工
森麒麟的高端化比较取巧，无法短时间内打造一个类似米其林（虽然名字很像）的国际品牌，但完全可以给国际品牌的高端产品代工。
诺记轮胎的一部分雪地胎，正是森麒麟代工。
2、高端车企配套
之前介绍玲珑等其他轮胎巨头的时候，星空君罗列了它们的配套厂商。从五菱到长安，一众国产中低车企做了配套。
这些品牌的特点是便宜，但给到轮胎厂的利润也很微薄。
这种合作主要是以量取胜，森麒麟找到的合作方是奥迪，高质量高价格，自然也就是相对较高的毛利。
在此基础上，公司再把产品覆盖到国产品牌的高端型号，就可以理所当然的获取更高毛利了。年报显示，公司已成为德国大众集团、德国奥迪汽车、广州汽车、长城汽车、吉利汽车、北汽汽车、奇瑞汽车等整车厂商的合格供应商。
3、航空胎
公司为国内外各航空公司的商飞系列、空客系列、波音系列机型供应各型号航空轮胎，成为全球民用航空轮胎主要制造商之一，根据公司规划，力争十年内占有中国市场 50%份额。
不得不说，做销售出身的秦龙先生成功的拿捏到了轮胎企业的“痛点”，作为后来者，不一味的追逐市场规模，而是通过高端获取高毛利。
当然了，这种模式并不是那么容易复制的，对于公司决策层有强大的要求。公司还在英超广泛投入营销资源，扩大知名度。
03
扩大规模的背后：资金链压力
现金流量表显示，公司近年来的固定资产投资增速明显。
数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空
这意味着公司正在开启大规模扩张模式，新增子公司的地点主要是泰国和美国特拉华州（经营地佐治亚州）。
其中泰国是生产为主，美国是销售为主。
这和公司的策略有关：公司海外市场销售团队持续加强客户交流，并利用公司美国销售公司的属地化优势，坚持做好客户实地拜访调研工作，积极洞悉客户诉求，制定切实可行的销售计划。
这和成为轮胎行业比较“特立独行”的一种经营模式，优势是可以获取更高的毛利率，劣势是发展规模增速相对较慢。
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